2024年第二季度，上海商业地产市场租赁活动开始温和复苏。租金的进一步下行调整推升了租户的问询热情，办公楼市场和产业园区租赁活跃度有所上升。受到核心区租赁需求的复苏推动，二季度上海整体净吸纳量亦转负为正。
租金让利促使甲级办公楼租户升级
2024年二季度，上海全市净吸纳量上升至 11.5700万平方米。仲量联行上海商业地产部资深董事江苏表示：“租金的让利促使较大面积的租户搬迁升级意愿加强，带动净吸纳量回升。租户更加聚焦高品质项目。在中央商务区，租户把握市场价格调整的机会，升级办公空间。同时，成本驱动型需求向非中央商务区搬迁的趋势仍在持续。”在非中央商务区，随着租金差距缩小，部分位于郊区的企业搬迁升级到非中央商务区甲级项目，以期在成本效益和办公环境之间实现更好的平衡。
租金继续下行，市场竞争持续，较大的市场供应加上有限的新增需求使得整体市场租金继续处于下行通道。项目之间的价格竞争持续。新近项目业主通过较低的租金和具有吸引力的激励政策，以促进租户进行搬迁升级，而现有项目为提升或保持项目的出租率，继续优化租赁价格。二季度，中央商务区租金环比下降4.6%，非中央商务区的整体租金环比下降3.8%。
产业园区有高品质项目入市
二季度，上海产业园区市场净吸纳量录得17.8万平方米。近期高品质项目的入市以及议价空间的增大吸引部分租户搬迁升级。同时，部分大面积租户的需求在经历较长的决策周期之后得以落地。
仲量联行上海商业地产部产业园区总监俞则人表示，“更多租户愿意把握市场窗口期重新评估其租赁策略。行业需求仍以集成电路以及新能源汽车产业链上下游企业为主。同时，产业园区持续发挥擎动经济发展的载体作用，政府平台类的产业孵化器及科研机构等需求均有所上升。”
二季度新增供应共计23.7万平方米。上海产业园区整体空置率环比小幅上升0.1个百分点，达到19.9%。整体需求的缓慢复苏以及市场供应的压力使租金继续承压，环比下降2.0%至4.3元每平方米每天。
零售物业净吸纳量转负为正
2024年第二季度上海零售物业整体租赁需求有所改善。受到核心区租赁需求的复苏推动，二季度上海整体净吸纳量转负为正，共录得2300平方米。
仲量联行华东区零售地产部总监黄臻表示，“新增租赁需求主要集中在运动户外服饰及装备、平价餐饮、烘焙饮品、快时尚、本土女装和折扣店等业态。“值得关注的是，近年来户外运动热潮的兴起，极大地推动了消费者对运动产品的市场需求。在此背景下，国内外知名运动品牌纷纷加速扩张步伐，与此同时，越来越多的海外小众运动品牌也陆续进驻中国市场，在上海开出首店。
二季度，核心商圈首层平均租金环比下降0.4%，非核心商圈首层平均租金环比下降0.9%，租金降幅较一季度均有收窄。在日益激烈的市场竞争中，鉴于零售品牌的承租能力普遍减弱，不少零售物业项目正持续面临挑战。
黄臻进一步表示，预计2024年上海零售租赁需求仍将主要来自运动、女装及与“性价比”紧密相关的平价餐饮、快时尚和折扣店等业态。同时，随着消费者对文化艺术体验的需求日益增长，预计未来将有更多零售项目积极融入文化、艺术与自然元素，力求为消费者打造多元化、沉浸式的消费体验。
高端酒店市场业绩回暖
截至2024年5月，上海高端及以上酒店的日均房价较去年同期增长5.2%至1058元,入住率增长了3.1个百分点至65.8%，每间可出售客房收入则增长10.3%至696元。2024年1-5月上海高端及以上酒店的每月可售房收入较2019年同期已恢复至93%，其中日均房价已恢复至2019年同期的98%，入住率恢复至95%。
2024年上半年，上海高端及以上酒店市场新增客房约560间。展望下半年，预计还将有约1650间新客房加入高端以上酒店市场，其中包括多个存量资产的重新定位和改造升级。
仲量联行大中华区酒店及旅游地产事业部董事总经理周涛表示：“今年1-5月上海接待了247万名国际游客，较去年同期增长168.7%。预计2024年酒店业绩表现将继续回暖。值得关注的是，存量酒店资产改造的重要性与日俱增。未来若干年，重新定位、品牌提升、硬件更新和产品重生将成为中国酒店市场的主旋律。”
